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債市稽查風暴發酵基金公司自危緊急自查

2020-01-17 04:22:48来源:励志吧0次阅读

深圳基金公司展开自查行动 重点查偏离度和风险暴露点 昨日,证券时报从深圳基金公司获悉,虽然监管机构还未重点展开检查,但深圳基金公司已经开始自查,重点是检查偏离度和风险暴露点

深圳一家基金公司的基金经理透露,这两天深圳的基金公司都在对债券持仓和过往交易开展合规检查,“我们无法做交易了”,这个说法也得到其他基金公司印证另外一家深圳基金公司监察稽核部人士表示,他们公司已就债券代持、过往交易展开专项检查

重在检查风险暴露

深圳一家中等规模的基金公司固定收益总监表示,一个重要检查点是偏离度问题,比如一个债券品种的市场价格是105元,但基金经理的卖出价格是102元、103元,偏离度比较大,就可能有问题另一个检查重点是寻找风险暴露点,比如在目前普遍采取代持或丙方代持放大杠杆、博取高收益的背景下,基金公司旗下债券基金是否存在此类代持问题

货币市场基金的代持问题也是一个重要检查点据了解,有的货币市场基金为博取高收益,通过代持买入低等级、高收益的信用债等债券品种,一旦市场发生变化,如类似2006年股市大涨行情,持有人赎回货币市场基金,将会让货币基金未来无资金买回让券商或者丙方代持的债券品种,就会使货币市场基金发生亏损,持有人利益也将相应受损

重新梳理投资流程

深圳一家基金公司固定收益部高管介绍,目前债券基金之所以发生种种违规问题,主要还是因为债券投资流程不完善

该人士透露,有些中小基金公司,为了控制成本,固定收益部人手不够,有的债券基金经理既做基金经理,又做债券交易员,很容易出问题

在面临诱惑时,不能只依靠债券基金经理和交易员的道德水准,更需要制度的制约在流程设计方面,首先,在债券询价环节,基金公司参与询价的交易员要多处询价;其次,基金经理和交易员需按照公允价值进行交易,每笔债券交易的价格都不能过度偏离公允价值

不过,也有基金公司固定收益总监表示,银行间市场主要是一对一交易,在债券市场进行买卖,价格难免有高有低,20个BP应该是合理和允许的范围

上述基金公司高管还表示,银行间市场的债券交易,不像股票在交易所,每笔交易都有交易记录,这种一对一的交易制度,要查处违规相对困难,银行间市场也可采取建立交易记录等监管措施,一旦发现违规,就重点打击和处罚

另有分析人士指出,与海外债券市场相比,国内债券市场在衍生品市场建设上比较弱在债券的实际投资中,对代持、养券等交易存在实际需求,国内债券市场需要进一步加快建设利率互换、远期交易等债券衍生品市场

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